久立特材(002318.CN)

钢材利润大幅修复,钢铁股第二波行情启动,持续性如何?

时间:21-07-22 11:09    来源:一财网

周四盘中,钢铁板块快速走强,截至发稿,首钢股份涨停,太钢不锈、包钢股份涨超7%,新钢股份、马钢股份、永兴材料、柳钢股份等纷纷涨停。

从供给端来看,中信证券研报指出,本周要求粗钢产量负增长的省份增加,宝武系钢厂以及安徽、江苏、甘肃等地区都进行了相关会议下放指标,要求产量不能高于2020年,相关指标已经下放到了各个企业,一些上半年增产较多的企业开始计划停炉。今年前半年全国粗钢产量5.63亿吨,比去年同期高了6400万吨,要完成全年粗钢产量负增长的目标,下半年产量只能实现4.9亿吨,环比降幅非常明显。即使新投产项目不纳入本次负增长要求的范围,产量环比降幅也是非常明显的。如果各企业对产量目标严格执行,供给端会面临比较大的收缩。

从钢材利润表现来看,兴业证券研报称,钢材利润大幅修复,钢铁股强势上涨,第二波行情启动。钢材利润在近两周大幅修复,螺纹钢、热轧、冷轧吨钢盈利分别上涨264元/吨、213元/吨、303元/吨,钢材利润的大幅修复也带动了钢企股价的上涨,SW黑色金属指数近两周上涨10.3%,叠加行业即将进入淡旺季切换时期,年内第二波行情已启动。

配置上,该研报建议关注普钢、特钢、高温合金三条主线:

(1)普钢建议关注估值低、分红高,成本控制较好且下游多元分散风险的优质板材标的:华菱钢铁、宝钢股份;关注成本优势显著、盈利能力强的长材标的:方大特钢、三钢闽光;

(2)特钢建议关注:中信特钢、永兴材料、久立特材(002318);

(3)建议关注高温合金标的:抚顺特钢、应流股份。

此外,中泰证券研报提示,短期而言,受益于压缩产量预期和中报预喜,普钢类个股可能仍存交易性机会,但在需求周期见顶下行的环境下,缺乏趋势性行情。投资策略上,建议在与建筑业关联度低、周期性弱的行业中挑选估值相对较低的公司,中期关注广大特材、甬金股份、永兴材料、中信特钢等。

第一财经广告合作,请点击这里此内容为第一财经原创,著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权,不得以任何方式加以使用,包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。 如需获得授权请联系第一财经版权部:021-22002972或021-22002335;banquan@yicai.com。 文章作者 一财资讯