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钢铁行业周报:关注“两会”钢铁限产事件催化

发布时间:2017-02-19    研究机构:华泰证券

行业及公司要闻:多部委发文促进钢市平稳运行

1)工信部将开展钢铁规范动态调整,将对违规新增产能、列入去产能任务、停产超1年的钢企撤销规范公告资格;2)《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》显示,相关部门计划对AQI指数爆表的城市加大钢铁企业限产力度;3)中钢协称2016年会员钢铁企业实现销售收入28022亿元,同比下降1.81%,利润总额303.78亿元,同比扭亏为盈;4)新兴铸管与北京格兰特膜分离设备公司签订合作协议,双方将在水务环保类PPP项目、膜产品开发、公司股权方面开展合作;5)久立特材(002318)与国核锆业签订合作协议,双方将在市场开拓、产品加工、研发等方面开展合作。

价格:钢材价格继续上涨

现螺纹钢、热卷的价格分别为3598、3876元/吨,周变动幅度分别为5.51%、3.06%;螺纹最新期货价格为3451元/吨,周变动幅度为4.83%;现国内唐山66%铁精粉价格655元/吨,周涨幅5.66%。港口印度63.5%铁精粉价格660元/吨,周涨幅3.13%。巴西、澳洲铁矿石到岸价分别为800、710元/吨,周涨幅分别为2.56%、3.65%。巴西-中国和澳洲-中国海运费分别为9.92、4.33元/吨,周变动幅度分别为-7.53%、-3.09%。山西二级冶金焦报1710元/吨,周跌幅2.29%。

利润:吨钢利润连续走高

现加权生铁和钢坯成本分别报2136、2604元/吨,周涨幅分别为1.06%、1.15%。分产品来看,现螺纹钢、线材、热卷、冷板和中板的加权利润分别为270、288、343、784、117元/吨,周变动幅度分别为131、130、67、1、77元/吨。

产销存:粗钢产量微降,社会库存继续增加

根据中钢协数据,1月下旬全国重点企业粗钢日均产量162.07万吨,旬环比变动-0.18%;预估全国粗钢日均产量224.01万吨,旬环比变动2.39%。截至周末,社会库存总计1653.03万吨,周环比上升4.80%;分产品来看,现螺纹钢、热轧板卷的库存分别为873.7、281.7万吨,周变动幅度分别为6.42%、5.32%。截止1月下旬末,中钢协统计重点钢铁企业钢材库存为1414.87万吨,比上一旬增加184.07万吨;环比变动14.96%。

周报观点:关注“两会”钢铁限产事件

1)上周上证综指上涨0.17%,钢铁板块下跌0.23%;2)2017年两会将于3月5日-3月7日在北京召开,两会前后河北钢厂将陆续开始限产;3)元宵节后,华南、华东及华北工地开始施工,需求旺盛,此外,汽车板订单向好,部分钢厂3-4月订单已排满;4)限产叠加需求旺季,钢价、吨钢利润有望向上,将进一步推高板块;5)上周贵州、山东等地部署开展严查治理,地条钢出清引起行业成本曲线进一步抬升,推高吨钢均价和利润;6)重点看好长材钢厂。

风险提示:经济形势变化;产品价格及成本价格变化等;去产能不及预期。

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