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钢铁行业:核电开工、油气管道建设或将开闸

发布时间:2017-02-19    研究机构:长江证券

报告要点

事件描述

近日国家能源局发布《2017年能源指导工作意见》,其中关于核电、油气管网发展计划值得关注。

事件评论

核电审批开工有望年内重启:“意见”指出“安全发展核电”思想,中长期积极推进已开工核电项目建设,年内计划建成三门1号机组、福清4号机组、阳江4号机组、海阳1号机组、台山1号机组等项目,新增装机规模641万千瓦;积极推进具备条件项目的核准建设,年内计划开工8台机组。扎实推进三门3、4号机组,宁德5、6号机组,漳州1、2号机组,惠州1、2号机组等项目前期工作,项目规模986万千瓦。同时,“意见”也提到继续推进核电能源设备技术升级示范项目与“走出去”工作。总体而言,“意见”相关内容体现了我国核电“稳中求进”发展原则,更为重要的是,“意见”明确了年内审批开工与开工建成具体目标,尤其是暂停1年之久的核电开工审批年内开闸指日可待。其中,虽然2017年计划新增装机规模相比2016年减少10.97%,但年内计划开工机组数8台,则达到了市场此前预期“十三五”年均开工“6-8台”上限。

油气管网重大工程开工建设:“意见”提出加快天然气主干道管网互联互通工程建设,年内计划建成中俄原油管道二线、陕京四线;推进具备条件项目的核准建设,年内计划开工建设中俄东线天然气管道、新疆煤制气外输管道潜江-韶关段;做好川气东送二线、蒙西煤制气外输管道等项目前期工作。总体而言,“意见”关于2017年油气输送管网发展思路体现为“已建完工、审批开工、规划推进”三方面,其中,已批未建多时的“中俄东线天然气管道”、“新疆煤制气外输管道(新粤浙线)”等重大项目计划年内开工意义重大,或许意味着整体低迷3年之久的油气管道建设由此开启,不久之前出台的《油气管道"十三五"计划》中也提出“十三五”油气管道计划增量相比“十二五”增长35%的目标。

推荐关注核电及油气管道标的:本次“意见”出台,表明此前基于种种原因进展缓慢的核电开工审批、油气输送管道建设工作有望在2017年实质性重启,新一轮核电、油气投资高峰或将自此掀起。在类似这种可以视同“从零到一”的需求变化中,相关核电、油气管道标的业绩弹性值得期待,推荐关注核电相关标的久立特材(002318)、应流股份、永兴特钢等,油气输送管道相关标的金洲管道、久立特材,油气开采管道相关标的常宝股份等。

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