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久立特材:再次斩获油气大订单,助力拓展中东市场

发布时间:2015-10-27    研究机构:长江证券

报告要点

事件描述

久立特材(002318)今日发布公告,近日公司收到客户Petroleum Development Oman L.L.C(阿曼石油发展有限公司)的订单,向公司采购250公里双相不锈钢管线管,合计订单金额0.36亿美元,按最新汇率计算,折合人民币2.27亿元,占公司2014年营业收入的7.82%。

事件评论

再次斩获油气大订单,助力拓展中东市场:本次获得的阿曼重大订单合同, 预计在2016年执行完毕,合同金额总计0.36亿美元,约占公司2014年营业收入的7.82%,应为油气输送用管。该订单合同的有效执行,将有助于公司2016年收入与业绩提升,我们简单测算此项订单预计将增厚公司2016年EPS 约0.02元~0.06元。此外,此次合作是公司与2011年以来第三次获得阿曼重大订单,一方面表明此前的中东市场开拓取得了一定成效,另一方面,不断的加强合作将进一步巩固公司产品在阿曼石油及天然气管道领域的影响力,为公司进一步拓展盛产石油、油气输送等用管需求巨大的中东市场,甚至全球市场奠定基础。

期待核电建设稳步开展及油气回暖带动公司高端产品产能释放:公司作为国内不锈钢管龙头,在高端装备制造领域持续实现进口替代,积极践行“高、精、尖”之路。在核电蒸发器U 型管领域,预计后续国内核电建设稳步开展叠加“一带一路”政策带来海外核电出口机遇,将带动作为核电管国内双寡头之一乃至国际供应商龙头的公司相关产能逐步释放。在油气用管领域,后期反腐影响逐步消退带来公司相关高端产品销量增长也值得期待。

预计公司2015、2016年EPS 分别为0.22元、0.33元,维持“买入”评级。

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